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从威望人士《七问供应侧结构性变革》看银行业将来立异重点

| | 2016-1-14 09:04:02

【导读】 
 1月4日,《人民日报》头版头条登载了威望人士专访,主题目是“无视艰难连结定力远景光亮”,剖析当前我国经济局势,并以问答情势对“供应侧结构性变革”作了解读和阐释。鉴于《人民日报》和“威望人士”的影响力,这篇新年伊始的经典问答,对中国经济调解和政策将来规划具有主要预示意义。

 

经济决议金融,经济政策的调解和变革,势必动员金融市场发作一系列新状况和新变革,特别是关于面对利率市场化、不良连续爬升、新兴互联网金融打击、金融脱媒等布景下的商业银行,影响宏大。当前,银行传统意义上的直接融资序言感化已开端弱化,借助产物立异和业务转型,供给综合化产物与多样化服务已成为连结竞争力的枢纽,而分离《七问供应侧结构性变革》(下简称《七问》)高高在上提出的思绪,以下几个标的目的应予以重点存眷:

 

一、服务财产调解和国企改革,做好并购金融等投行服务

《七问》中明确提出将来次要是“抓好去产能、去库存、去杠杆、降本钱、补短板“五大重点使命”,确保2016年过剩产能和房地产库存削减”;并屡次提到“化解过剩产能、处理“僵尸企业””。

当前,财产优化调解、裁减落伍产能已成为经济转型的重心之一,而实现产业结构晋级目的的次要手腕,就是企业吞并重组。早在2010年,国务院就公布了《关于增进企业吞并重组的定见》,明白要以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土等行业为重点,鞭策优势企业强强联合、跨地域吞并重组、境外并购和投资协作,提高财产集合度。据统计,2014年吞并重组买卖数目排名前三的行业分别是制造业,信息(软件)服务业和房地产业,此中制造业吞并重组买卖数目占买卖总数的47%。从付出方法看,纯现金付出占比超越40%。本年前三季度,海内并购总额已超越2014年全年买卖总额。工行在海内同业中率先组建了重组并购服务专业团队,成立了业内抢先的涵盖并购贷款、代办署理并购与投资业务、结合并购投资、并购债等片面的并购产物系统;招即将上市公司并购、国企改制、跨境收买作为三大并购标的目的。能够预感,国度将来将持续鼓舞吞并重组,一方面废除落伍产能裁减历程中的各类阻力、掌握自觉的投资激动,实现节能减排,提高资金利用率,削减行业无序合作;另一方面,增进软件等高技术产业经由过程并购做大做强,为新兴产业的开展开拓门路。

 

二、适应消耗晋级,做好在线消耗产物立异

《七问》中提出“要阐扬我国经济宏大潜能和壮大优势,必需放慢改变经济发展方法,放慢调解经济结构,放慢培养构成新的增加动力”,“要让企业去缔造有用供应和开辟消费市场”。

跟着我国人均GDP超越7500美圆,居民家庭的消耗也由本来模拟型排浪式转向如今的开展型、享用型的本性式改变,特别是新常态下三驾马车中“消耗”感化日趋凸显,2015年前三季度我国终极消耗对GDP增加奉献率达58.4% ,将来消耗金融行业将步入快速增长期。6月,工行建立业内首家个人信用消耗金融中心,全面发展“无典质、无包管、纯名誉、全线上”的消耗信贷业务, “工银逸贷”融资余额已达2000亿元,涵盖430万客户;建行推出“快贷”、安然银行推出“新一贷”,微众银行推出“微粒贷”。另外,包罗招商银行、兴业银行等都已成立消耗金融公司。操纵网络新技术,探究低成本的在线消费信贷将成为银行系消耗金融的发力点,而客户也将在电商消费信贷的便当性和银行消费信贷低成本间相机决议。

 

三、服务“群众创业,万众立异”,做好金融

《七问》中明白将“立异”作为五大开展理念,并提出“要重视变更企业家、立异人材、各级干部的积极性、主动性、创造性。要为立异人材成立完美激励机制,变更其积极性”。

当前,“群众创业、万众立异”的鼓起,科创型财产集群的出现,在动员我国经济发展方法变化的同时,也为商业银行带来了新的市场和机缘。建行推出“金鹏起飞”综合服务方案,打造“六大立异产物、六项特征服务”的综合金融服务计划 ;民生银行将金融提拔为全行计谋,并针对具有立异手艺、新商业模式、新兴行业、新锐团队等特性的立异型企业供给“启明星”方案和金融产物包。商业银行在开展业务历程中,需求构建起契合轻资产类草创小微企业发展特性、符合其开展周期和风险特性的金融产物系统,做好增信与风险分管。如增强与新三板、科创板、地方政府财产基金、创业风险投资机构、包管公司及产业园区的联动,在均衡风险与收益的基础上,分离贷款贴息、税收优惠、名誉包管等政策展开科创财产集群融资业务。

 

四、做好“买卖银行”,筹办挨过苦日子

《七问》中明白指出,“促进供应侧结构性变革,特别是化解过剩产能、处理“僵尸企业”,必然会带来一些打击,并且这些打击很可能会从经济范畴延伸到社会范畴”。一样,与实体经济亲密相干的商业银行亦是云云。

2015年上半年,16家上市银行的净利润同比增速为2.58%,而2014年上半年为10.66%,增速较着降落。与此同时,停止三季度末,商业银行团体不良贷款率已达1.59%,较上季末上升0.09个百分点,持续15个季度上升。

面临严重的形势,商业银行在防控风险的同时,也应主动开展受经济周期影响小的业务,如买卖银行、托管业务等。以买卖银行业务为例,其没有超高的利润,但它受经济周期性影响小,与客户黏合度高,属于轻资产业务的运营模式,是各大银行维系客户关系、获得低成本焦点存款、提拔连续盈利才能的主要手腕,招行、工行都都在大力发展买卖银行业务。从世界范畴看,在危急最严峻的2008年,西欧银行不良连续爬升,投资银行业务险些减半,但与之构成明显比照的是,全球买卖银行的支出却在同期增加了17%,从3040亿美圆提高到3540亿美圆。在银行业不良连续爬升的布景下,买卖银行作为银行低成本资金和不变支出的主要增量滥觞,将有助于银行从资产持有型向资产买卖型转型。

概略起来,在海内加大供应系统变革的布景下,信贷范畴将愈加重视与产业政策的和谐和共同,估计两高一剩行业和僵尸企业将是调控的重点,而绿色财产、地下管廊类为代表的城市基础设施建立、三农与城镇化(改进型房地产)、立异等实体经济和战略性新兴产业将是银行信贷投放的重点。另外,产业链金融、消耗金融、养老金融、互联网金融和资产管理等范畴,都将是2016年银行业存眷的主要标的目的。展望未来,商业银行已辞别已往十年高速增加的黄金光阴,行将直面下行经济周期和利率市场化隆冬的阵痛磨练,“但这类阵痛是一朝临蓐的阵痛,是新的生命降生和布满期望的阵痛,是新陈代谢、是凤凰涅槃。”

 

作者:王硕(中国农业银行/清华大学经济管理学院博士后)

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